差價合約 (CFD)交易為什么有點差和滑點？有什么分別？

了解外匯或商品市場運作的人都知道報價會列出買入價和賣出價，差價合約亦都一樣，這種價格上的分歧反映了買賣雙方不同的意向，是自然地出現(xiàn)的，除了一般使用差價來形容，也出現(xiàn)另外兩個名詞∶點差(spread) 和滑點(slippage)。究竟兩者有什么分別呢？

在平常的市況下，買賣差價比較穩(wěn)定，市場一般維持著大約的差距，就稱之為點差。一些不收取傭金的交易商就以收取點差作為服務(wù)費用，并且在交易前訂明各種產(chǎn)品差價合約所收取的點差，交易者在交易前就可以知道交易的成本，理論上掛單后可以按價成交。

但是有些時候市場出現(xiàn)劇烈波動或流動性不足，交易價格之間不連續(xù)，出現(xiàn)了較大的裂口，即所謂“跳空”市況，買賣差價比平常大，就會引致超出點差幅度的差價，這就是滑點的情況。一般會發(fā)生在休市后，開盤價格與收盤時的價格不一致，或者在重要經(jīng)濟事件發(fā)布的時候，市場快速從一個價格“跳到”另一個價格。

一些收取傭金的交易商會把市場出現(xiàn)的差價都由交易者承受，理論上滑點就沒有發(fā)生，實際的操作上交易者難以事前預(yù)計在傭金之外，還要負擔多大的差價成本，偏向?qū)е芦@利評估的不確定性和交易風(fēng)險的增加。所以選擇列出具體點差的平臺，亦有其可取之處。

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