【福匯市場觀點】黃金最高漲1.1%站上歷史新高$2830，AUD/USD一度跌2%至0.61，歐股齊跌

經(jīng)濟數(shù)據(jù)及外匯市場∶

特朗普政府周末宣布對加拿大、墨西哥和中國等三個最大貿(mào)易伙伴征收關(guān)稅，并威脅歐盟關(guān)稅緊隨其后

引發(fā)人們擔(dān)心全面貿(mào)易戰(zhàn)將擾亂全球供應(yīng)鏈，抬升通脹并拖累經(jīng)濟

歐股時段和美股盤初的避險情緒顯著升溫，美股開盤齊跌超1%，納指、標普大盤和羅素小盤股最深跌約2%。

 

盤初不久，美國向墨西哥加征關(guān)稅的計劃將暫緩一個月實施，墨西哥立即派遣1萬名國民警衛(wèi)隊人員加強北部邊境巡邏，以防止從墨西哥向美國販運芬太尼等毒品。

墨西哥比索、CBOT玉米和小麥期貨應(yīng)聲走高，歐美股指與美債收益率跌幅迅速收窄，油價跌。

 

歐盟多國領(lǐng)導(dǎo)人威脅稱，若美加征關(guān)稅將作出回應(yīng)。

特朗普稱美國與英國可以達成協(xié)議，因為兩國貿(mào)易關(guān)系更平衡。加拿大股市盤中跌超3%，創(chuàng)去年8月份以來最大跌幅。

加拿大安大略省取消與馬斯克旗下星鏈的合約，禁止美國公司參與省級合同，直至關(guān)稅取消為止。

美股盤后，加元短線拉升超70點破1.45，收復(fù)日內(nèi)跌幅，報道稱特朗普與加拿大總理的通話“非常順利”。

隨后據(jù)新華社，特朗普宣布對加拿大加征關(guān)稅措施暫緩30天實施。

美股期指跳漲，道指期貨漲超200點，納指100期貨漲0.8%，標普大盤期貨漲0.5%。

 

與全面貿(mào)易戰(zhàn)相關(guān)的避險情緒升溫，令歐美國債價格躥升、收益率大幅下挫，美國制造業(yè)數(shù)據(jù)利好隨后抬升美債收益率，兩年期美債收益率止跌轉(zhuǎn)漲，10年期基債收益率跌幅至少砍半

與經(jīng)濟緊密相關(guān)的10年期美債收益率最深跌10個基點至4.46%，尾盤大致跌約3個基點至4.54%，全天呈現(xiàn)出W形反轉(zhuǎn)。兩年期美債收益率最深跌3個基點失守4.21%，尾盤轉(zhuǎn)漲超2個基點交投4.26%。

歐洲基準的10年期德債收益率一度下行10個基點至2.36%，失守2.40%關(guān)口，兩年期德債收益率降至2.03%為今年最低。

福匯提供債權(quán)類產(chǎn)品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美國1月ISM制造業(yè)指數(shù)自2022年9月以來首返擴張，結(jié)束連續(xù)26個月萎縮的局面，

就業(yè)、新訂單和生產(chǎn)指數(shù)均增長，物價支付指數(shù)也超預(yù)期走高，一定程度上減緩了市場的避險情緒。

不過關(guān)稅及報復(fù)措施的風(fēng)險令交易員下調(diào)美聯(lián)儲降息押注，估計2025年兩次降息的可能性只有50%。

 

多位美聯(lián)儲官員打壓快速降息預(yù)期。

前圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德稱3月降息似乎“過早”

今年票委、波士頓聯(lián)儲主席柯林斯稱沒有進一步調(diào)整政策的緊迫性

2027年票委、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克稱，美聯(lián)儲對關(guān)稅影響的回應(yīng)將取決于通脹預(yù)期，可能會等待“一段時間”再決定繼續(xù)降息。

 

歐元區(qū)1月份通脹加速至2.5%超預(yù)期，支持歐洲央行的謹慎態(tài)度

但法國央行行長稱可能會進一步降息，似乎是由于最新數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)制造業(yè)PMI仍深陷萎縮。

法國總理貝魯在國會下議院強行推動2025年政府財政預(yù)算法案，令現(xiàn)任政府面臨一定程度被彈劾的風(fēng)險。

 

美元一度漲超1%強勢升破109關(guān)口，美墨關(guān)稅暫緩后漲幅顯著收窄至0.6%

歐元兌美元最深跌1.5%下逼1.02，隨后跌幅顯著收窄至0.7%并重回1.03一線

 

英鎊在非避險屬性的非美貨幣中意外跑贏，最高漲0.9%站上1.24

Brown Brothers Harriman 策略師Elias Haddad稱，英歐關(guān)系回暖可能帶來更有利的英國商業(yè)投資前景，這對英鎊和英國金融市場來說都是好兆頭。

英鎊兌歐元連漲八個交易日，創(chuàng)2021年以來最長周期，“英鎊跑贏，因為特朗普政府讓英國擺脫了關(guān)稅威脅?！?/p>

 

 

墨西哥比索（MXN）從近三年低位轉(zhuǎn)漲超1%，

加元（CAD）兌美元跌1.8%后顯著收窄、尾盤跌0.2%

韓元（KRW）兌美元最終下跌0.54%，報1461.95韓元，盤中逼近一個月最低。

印度盧比（INR）兌美元跌破87創(chuàng)新低，商品貨幣澳元一度跌2%。

 

 

 

金屬&大宗商品市場∶

避險情緒整體抬高黃金，現(xiàn)貨黃金最高漲1.1%并站上2830美元整數(shù)位，續(xù)創(chuàng)歷史新高，隨后黃金漲幅砍半，

 

油價跟隨美墨關(guān)稅消息而震蕩，日內(nèi)先漲后跌隨后重新轉(zhuǎn)漲，

由于擔(dān)心供應(yīng)鏈干擾，美油一度漲3.7%至1月24日以來的一周多最高，短暫升破75美元，

布油最高漲超2%并升破77美元，美國將對加拿大進口石油征收10%的關(guān)稅，美墨暫緩關(guān)稅后油價一度止?jié)q轉(zhuǎn)跌；

 

WTI美原油USOIL收漲0.63美元，漲幅將近0.87%，報73.16美元/桶。

布倫特英原油UKOIL收漲0.29美元，漲超0.38%，報75.96美元/桶。

 

雷斯塔能源公司（Rystad Energy）的分析師預(yù)計，在美國關(guān)稅大棒下，隨著煉油廠原油供應(yīng)減少和進口產(chǎn)品減少，美國汽油價格短期內(nèi)肯定會上漲。

調(diào)查結(jié)果顯示，1月OPEC石油產(chǎn)量下降7萬桶/日至產(chǎn)出2703萬桶/日。參會代表稱，OPEC+不會調(diào)整石油產(chǎn)量政策。

 

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲約10.12%，報3.35美元/百萬英熱單位，天氣預(yù)報顯示美國氣溫將變得更加寒冷。

 

 

美元走低利好倫敦基本工業(yè)金屬價格，倫鋅收漲超2%，倫鋁漲超1%，

倫敦工業(yè)金屬多數(shù)上漲∶鋁收漲29美元，鋅收漲57美元，鉛收跌4美元，鎳收跌2美元

福匯現(xiàn)已推出相關(guān)金屬現(xiàn)貨交易產(chǎn)品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

阿拉比卡咖啡豆期貨（福匯交易代碼COFFEENYF）漲超1.7%，延續(xù)1月下旬以來不斷創(chuàng)歷史新高的趨勢，巴西主產(chǎn)區(qū)陡降暴雨。

芝加哥玉米（福匯交易代碼CORNF）、小麥（福匯交易代碼WHEATF）、大豆期貨（福匯交易代碼SOYF）至少漲超1.1%，扭轉(zhuǎn)亞歐時段頹勢。

 

 

 

美國及全球股市∶

美墨關(guān)稅暫緩令美股盤中大反轉(zhuǎn)，道指跌665點后尾盤一度轉(zhuǎn)漲，其他股指跌幅砍半，標普大盤一度跌超1.9%，

美股三大指數(shù)齊跌。標普500指數(shù)收跌0.76%，道指收跌0.28%，納指100收跌0.84%。羅素2000小盤股指數(shù)收跌1.28%。

 

有分析稱，暫停對墨西哥征收關(guān)稅強化了一些投資者的樂觀觀點，即對所有國家征收關(guān)稅可能是特朗普的談判工具，投資者最初不應(yīng)反應(yīng)過度。

高盛分析師Dominic Wilson認為，盡管宣布的關(guān)稅對美國經(jīng)濟增長直接影響相當(dāng)溫和，風(fēng)險在于政策轉(zhuǎn)變或加劇對未來貿(mào)易政策風(fēng)險和潛在報復(fù)的擔(dān)憂。

前摩根大通明星策略師Marko Kolanovic悲觀不改，預(yù)料標普500指數(shù)恐出現(xiàn)千點大跌

本周超過1/5的標普成分股將發(fā)布四季報

包括周二盤后的Alphabet（福匯交易代碼GOOG.US/GOOG.EXT）、AMD（福匯交易代碼AMD.US/AMD.EXT）、Snap（福匯交易代碼SNAP.US），

周三的迪士尼（福匯交易代碼DIS.US/DIS.EXT）、Uber（福匯交易代碼UBER.US/UBER.EXT）、高通（福匯交易代碼QCOM.US）、福特（福匯交易代碼F.US），

周四的亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US/AMZN.EXT）等。

 

“科技七姐妹”漲跌互見，

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收跌5.17%，特斯拉在歐盟第二大電動汽車市場銷量大降63%

 

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌3.39%，美國銀行稱，關(guān)稅對蘋果公司盈利的影響有限，

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌2.84%，Meta Platforms（福匯交易代碼META.US）收漲1.2%創(chuàng)新高。

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌1.37%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌1%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌0.11%，

 

芯片股普跌，臺積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌4.6%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌1.5%，英特爾（福匯交易代碼INTC.US）跌0.3%。

 

AI概念股尾盤跌幅顯著收窄，財報利好的Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）漲1.5%，盤后（福匯交易代碼PLTR.EXT）漲超15%。

CrowdStrike（福匯交易代碼CRWD.US）微跌，Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）跌0.7%，

 

中概股指盤中轉(zhuǎn)漲、隨后下挫。熱門中概股中，

阿里（福匯交易代碼BABA.US）漲超3%后小幅轉(zhuǎn)跌，阿里云宣布支持云上一鍵部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1。

百度（福匯交易代碼BIDU.US跌超3%，百度智能云宣布上線DeepSeek-R1/V3，

蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌幅收窄至1%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）漲超3%。

 

通用汽車（福匯交易代碼GM.US）跌超6%后跌幅砍半，福特汽車（福匯交易代碼F.US）跌4.6%后收跌1.7%，

 

服裝制造商耐克（福匯交易代碼NIKE.US）跌近5%后收跌0.4%，MicroStrategy（福匯交易代碼MSTR.US）止跌轉(zhuǎn)漲3.7%，

 

花旗集團（福匯交易代碼C.US）一度下跌 4.9%，

跌幅是競爭對手摩根大通（福匯交易代碼JPM.US）、美國銀行（福匯交易代碼BAC.US）和富國銀行（福匯交易代碼WFC.US）的兩倍，

美墨關(guān)稅或擾亂花旗出售或IPO上市其在墨西哥Banamex子公司的計劃。

 

歐股齊跌，尾盤因美國推遲征收墨西哥關(guān)稅的消息而降幅有所收窄，

德國、英國、法國股指仍跌超1%，盤中德股一度跌超2%，歐洲汽車板塊收跌約2.2%，所有板塊盤中齊跌∶

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌1.40%，

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌1.04%

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌1.20%

 

歐股“十一羅漢”中，思愛普Sap（福匯交易代碼SAP.DE）、LVMH集團（福匯交易代碼MC.FR）、阿斯利康（福匯交易代碼AZN.UK）、歐萊雅（福匯交易代碼OR.FR）均收跌超1%。

 

特朗普的關(guān)稅大棒將重創(chuàng)歐美汽車行業(yè)，歐洲汽車制造概念股普跌，分析師擔(dān)心美國的汽車價格或再漲3000美元。法雷奧集團收跌6.28%，斯泰蘭蒂斯Stellantis和德國大眾汽車跌超4%，梅賽德斯奔馳、德國大陸集團、寶馬跌超2%，米其林、法國雷諾、法拉利至多跌0.89%。

 

 

 

【今日重要數(shù)據(jù)】

☆ 23:00，美國12月JOLTs職位空缺、美國12月工廠訂單月率

 

☆ 次日00:00，2027年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克就住房問題發(fā)表講話

 

☆ 次日03:00，2027年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲主席戴利參加討論，主題為“2025年經(jīng)濟∶關(guān)稅、減稅與特朗普的影響”

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