外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)解讀

文章分類(lèi): 外匯學(xué)習(xí)  

標(biāo)簽: 外匯儲(chǔ)備  

發(fā)布時(shí)間: 2018-8-22

外匯儲(chǔ)備（Foreign Exchange Reserve）是各國(guó)為了應(yīng)付國(guó)際支付的需要，由中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握的外匯資產(chǎn)。歷史上，金融中心香港在1997年動(dòng)用其強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備擊退了以索羅斯為代表的國(guó)際空頭的襲擊，保住了港元和美元的聯(lián)系匯率制度。由此可見(jiàn)，外匯儲(chǔ)備規(guī)模的高低代表了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體對(duì)其外匯干預(yù)能力的強(qiáng)弱，通過(guò)在外匯市場(chǎng)上以外匯儲(chǔ)備購(gòu)買(mǎi)本幣可以抑制其貶值的態(tài)勢(shì)。

中國(guó)的外匯儲(chǔ)備的主要組成部分是美元資產(chǎn)，其主要持有形式是美國(guó)國(guó)債和機(jī)構(gòu)債券。2006年2月底中國(guó)的外匯儲(chǔ)備總額為8,536.72億美元（不包括港澳的外匯儲(chǔ)備），首次超過(guò)日本，位居全球第一，巔峰時(shí)期的2014年8月，中華人民共和國(guó)的外匯儲(chǔ)備總額為3.9688萬(wàn)億美元。近年，隨著人民幣匯率的波動(dòng)性加大，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備也開(kāi)始出現(xiàn)波動(dòng)。以最新可得2017年底的數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)與日本外匯儲(chǔ)備合計(jì)占比接近全球的40%，對(duì)于人民幣和日元的匯率仍有比較強(qiáng)的掌控力。目前全球外匯儲(chǔ)備主要集中在中國(guó)（31399.49億美元）和日本（12020.71億美元）兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體上，合計(jì)占比接近38%。在外匯儲(chǔ)備上，中國(guó)有嚴(yán)格的資本管制，外匯儲(chǔ)備規(guī)?？梢哉f(shuō)是一枝獨(dú)秀，將其它經(jīng)濟(jì)體遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。而發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)的外匯儲(chǔ)備僅為428.40億美元，德國(guó)374.36億美元、英國(guó)1267.37億美元、法國(guó)377.42億美元等，數(shù)字上相形見(jiàn)絀。

各國(guó)外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)排名
圖片來(lái)自Wind

本月土耳其、阿根廷的匯率出現(xiàn)大幅震蕩，本幣兌美元大幅貶值引起國(guó)際市場(chǎng)震動(dòng)。我們來(lái)看看這兩個(gè)新興國(guó)家的外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)，土耳其的外匯儲(chǔ)備不足1000億美元，而阿根廷則不足500億美元，著實(shí)令人堪憂。而同為新興國(guó)家的俄羅斯與巴西分別擁有超過(guò)3000億美元的外匯儲(chǔ)備，因而俄羅斯盧布和巴西雷亞爾的抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)更強(qiáng)一點(diǎn)，本幣受沖擊的概率相對(duì)也較小，因?yàn)閲?guó)家政府可以動(dòng)用外匯儲(chǔ)備抗擊匯率的突然貶值。一個(gè)國(guó)家的貨幣匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)于貿(mào)易來(lái)說(shuō)，一定是非常不受歡迎，但是對(duì)于外匯交易者，我們可以做多或做空，利用好市場(chǎng)的波動(dòng)性。越是波動(dòng)的市場(chǎng)，代表越多的機(jī)遇。

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