【福匯市場觀點】黃金連跌2日，AUD/USD周線5連跌，新能源中概股價集體上漲

經(jīng)濟數(shù)據(jù)及外匯市場∶

因兩場颶風和波音罷工，美國10月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)驟降至1.2萬遠低于預期，失業(yè)率為4.1%符合預期。

同時，颶風限制了美國東南部某些地區(qū)的生產(chǎn)，美國10月ISM制造業(yè)萎縮幅度創(chuàng)15個月最大，降至46.5，創(chuàng)2023年7月以來的新低，不及預期的47.6，9月前值為47.2。

就業(yè)指數(shù)連續(xù)第五個月低于榮枯線，物價支付指數(shù)單月大漲6.5個點，生產(chǎn)活動急劇下降，庫存進一步回落。但支付價格意外飆升回擴張區(qū)域。

有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos表示，對于這份就業(yè)報告的分析可以“見仁見智”。

大部分華爾街分析師認為，數(shù)據(jù)不佳主要由于10月的兩場颶風及波音罷工導致，但也有分析師擔憂就業(yè)市場的確在惡化之中。

幾乎所有分析師都認為，這份報告不會影響美聯(lián)儲本月降息25基點的預期。

 

美聯(lián)儲11月議息會議前的最后一份就業(yè)數(shù)據(jù)意外疲軟，令交易員幾乎完全定價11月降息25基點，概率從昨日的94.8%抬升至99.8%。

數(shù)據(jù)公布后，盤初美債收益率、美元和VIX指數(shù)跳水。降息預期提振歐美股市、加密貨幣、非美貨幣、黃金價格短線飆漲。

但隨后市場意識到數(shù)據(jù)很大程序受兩場颶風和波音罷工的短暫影響，并不會導致美聯(lián)儲大幅降息，美元和美債收益率回升，令其余資產(chǎn)沖高回落。

 

美債收益率刷新日低后反彈，兩年期美債收益率因非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布而暴跌15個基點，但尾盤又轉(zhuǎn)漲近4個基點，10年期美債收益率最終漲超9個基點。

尾盤時，美國10年期基準國債收益率漲9.32個基點，報4.3776%，逼近7月3日頂部4.4415%，周累漲13.56個基點。

兩年期美債收益率漲3.93個基點，報4.2095%，周累漲10.29個基點。

尾盤時，10年期德債收益率漲1.6個基點，報2.405%，周累漲11.4個基點。兩年期德債收益率跌3.1個基點，周累漲13.3個基點。

福匯提供債權(quán)類產(chǎn)品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

歐元兌美元跌0.46%、報1.0834，周累漲0.36%，期內(nèi)持續(xù)震蕩上行，非農(nóng)后一度漲至1.0905；

英鎊兌美元漲0.16%、報1.2920，周累跌0.31%。美元兌加元漲0.13%至兩年最高、周累漲0.44%。

美元兌瑞郎漲0.74%、周累漲0.37%。紐元兌美元跌0.23%、周累跌0.22%，

澳元兌美元跌0.34%、周累跌0.66%。周線5連跌

USD/JPY報152.98日元，但有分析師認為12月日本央行加息可能性抬高。

 

2024年美國大選將于11月5日（周二）開啟最終投票，預計北京時間6日中午可基本敲定大選結(jié)果。

根據(jù)東吳證券陳李等的梳理演繹，大選結(jié)果或?qū)⒊霈F(xiàn)四種情景，對資產(chǎn)價格可能產(chǎn)生以下影響∶

• 情景一∶共和黨橫掃（43%），美股>美元>黃金>美債。一方面，特朗普更順暢的推行并落實自己的政策主張，對國內(nèi)企業(yè)進行大幅減稅并放松監(jiān)管，更多“美國優(yōu)先”政策利好美股；另一方面，政策共振（加關(guān)稅+移民收緊）增加美國的再通脹壓力，從潛在影響上利多美元，而這對于美債市場來說，將遭到拋售長端的壓力。
• 情景二∶特朗普+共和黨參議院，民主黨眾議院（15%），美股>美元=黃金>美債。特朗普與手握“財政大權(quán)”的眾議院分裂，施政空間將受阻。這意味著他的對外關(guān)稅、對內(nèi)減稅政策推薦難度加大，企業(yè)進一步減稅的可能性較低，從而美股可能只是較為溫和的上漲。
• 情景三∶民主黨橫掃（14%），美元、美股走弱?？紤]到她對企業(yè)加稅拖累美股盈利，對富人加稅影響風險偏好，整體上對美股形成較大壓力。此外，如果經(jīng)濟陷入衰退，美元將疲軟。但哈里斯財政政策并不激進，從而不會大幅舉債，美債利率上行壓力小于特朗普當選情形。
• 情景四∶哈里斯+共和黨參議院、民主黨眾議院（24%），美股可能表現(xiàn)較弱。眾議院在控制政府支出上作用大，因此眾議院和總統(tǒng)統(tǒng)一有利于落地哈里斯財稅方面政策，例如給企業(yè)加稅。在此基礎(chǔ)下，短期內(nèi)對美股形成壓力，但可以考慮從結(jié)構(gòu)上尋找機會。其他資產(chǎn)表現(xiàn)中性。

 

 

金屬&大宗商品市場∶

現(xiàn)貨金連續(xù)第二日下跌，且創(chuàng)8月來最大單周跌幅。伊朗還擊以色列的報道，及非農(nóng)疲軟增添降息預期，令現(xiàn)貨金一度漲近0.7%

隨后投資者獲利了結(jié)，美元和美債收益率刷新日低后雙雙反彈施壓貴金屬，金價沖高回落最低跌近0.4%∶

現(xiàn)貨黃金刷新日高漲近0.7%升破$2760美元，隨后急轉(zhuǎn)直下，午盤后抹去全部漲幅轉(zhuǎn)跌，最低跌近0.4%下逼$2730

現(xiàn)貨白銀最高漲超1.4%升破33.10美元，美股午盤后最低跌逾1%下逼32.30美元。

美國CFTC數(shù)據(jù)顯示，10月29日當周，金價看漲情緒降溫

華爾街預期黃金勢將站上3000美元∶

• 美銀認為，黃金是最佳的對沖資產(chǎn)。
• 高盛指出，自俄烏沖突爆發(fā)以來，全球央行對黃金的需求已增長了四倍。
• 大摩認為，黃金ETF、央行和個人投資者在期貨市場倉位對金價的影響力不斷增加。
• 花旗則指出，目前，包括公共和私人投資的整體黃金投資需求維持在歷史高位，對黃金價格產(chǎn)生了上行壓力。

 

德意志銀行分析師Michael Hsueh認為，如果哈里斯獲勝，金價可能會短暫下跌，但隨后會回升。

美元下跌可能增強中國和印度等國購買力，同時經(jīng)濟增長放緩可能促使美國加快降息，從而提振金價。

 

由于報道稱伊朗計劃在伊拉克境內(nèi)還擊以色列，加之OPEC+考慮推遲12月增產(chǎn)計劃，伊拉克等多國承諾將減產(chǎn)，支撐“非農(nóng)日”油價一度漲3%

WTI原油USOIL漲幅超過0.33%，報69.4美元/桶。日高時站上71美元

布倫特原油UKOIL漲幅接近0.40%，報73.1美元/桶。全天維持漲勢，最高漲超2.9%上逼75美元

 

伊拉克政府確認將減產(chǎn)石油至330萬桶/日，以履行對OPEC+減產(chǎn)協(xié)議的承諾。

俄羅斯和哈薩克斯坦強調(diào)了OPEC+在穩(wěn)定原油市場中的重要性，并確認他們將遵守OPEC+的石油減產(chǎn)協(xié)議。

美國CFTC數(shù)據(jù)顯示，10月29日當周，WTI原油看漲情緒創(chuàng)九個月新低。

 

OPEC考慮增產(chǎn)之際，歐美石油巨頭們報告產(chǎn)量大幅增長，給油價帶來了更大下行風險。

在最新季度的財報中，埃克森美孚、雪佛龍等巨頭均表示產(chǎn)量實現(xiàn)了不同程度的增長，具體來看∶

• ?？松梨冢ǜR交易代碼US）的石油和天然氣產(chǎn)量在斥資600億美元收購先鋒自然資源的推動下同比增長了24%；
• 雪佛龍（福匯交易代碼US）的產(chǎn)量增長了7%，公司將資本支出削減了一半，但其石油和天然氣產(chǎn)量仍比十年前增加了27%；
• 荷蘭殼牌（福匯交易代碼UK）和英國BP（福匯交易代碼BP.UK/BP.US）公司分別將產(chǎn)量提高了4%和2%，盡管他們的凈零排放目標比美國同行更為激進。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌0.44%，報4.34美元/磅，本周累跌0.50%。

 

NYMEX天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌1.62%，報2.66美元/百萬英熱單位

 

鋁收跌18美元，周累跌超2.91%。鋅收漲40美元，漲幅1.32%，周累跌1.03%。鉛收漲34美元，漲超1.68%。鎳收漲226美元，漲約1.44%，周累跌約1.38%。

福匯現(xiàn)已推出相關(guān)金屬現(xiàn)貨交易產(chǎn)品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)貨NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

 

美國及全球股市∶

11月1日周五，盡管蘋果財報令人失望，但美國10月非農(nóng)疲軟提振降息預期，加之財報利好的亞馬遜和英特爾提振科技股樂觀情緒，

最高漲近1.5%的納指和最高漲近2.2%的芯片股指均告別兩日連跌，但周度來看，納指和納指100告別此前七周連漲趨勢。

 

美股三大指數(shù)齊漲。標普500指數(shù)收漲0.41%，在50日均線走出反彈，周跌1.37%。

道指收漲0.69%，周跌0.15%。納指100指數(shù)收漲0.72%，周跌1.57%。告別此前七周連漲趨勢。

美國銀行策略師Michael Hartnett表示，如果特朗普贏得選舉，投資者應(yīng)在美股上漲時考慮退出市場。

他認為，特朗普勝選加上共和黨在參眾兩院獲得多數(shù)席位可能會導致減稅和移民管制，推動通脹和升息，從而引發(fā)股市避險情緒。

 

美國科技巨頭繼續(xù)押注人工智能，如亞馬遜、微軟、Meta和谷歌母公司Alphabet的資本支出總額今年勢將遠超2000億美元。

這四家公司的高管上周警告投資者，明年將繼續(xù)投資，甚至會加大規(guī)模。

 

“科技七姐妹”漲多跌少。

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收跌1.33%，周累跌3.67%，補繳稅百億拖累盈利轉(zhuǎn)降，本季營收或放緩，郭明